오늘도 아빠는 벌레잡는 중

은행에서는 다른 업체에서는 잘 안쓰는 단어들을 몇가지 사용합니다. 지금은 일반화 되어 큰 위화감은 없지만 처음 듣는 사람은 이게 무슨 소린가 할 수 있습니다. 보통 돈을 빌렸을 때 금리를 여신금리라고 하고 돈을 저축할때 금리는 수신금리라고 합니다. 이 두 금리의 차를 예대마진(예금 대 대출간 생기는 이익금)이라고 합니다. 지금은 코픽스 금리가 생겨서 그 금리를 기준으로 하지만 은행간 돈을 빌려 주는 CD 금리가 한때는 기준 금리가 되기도 했습니다. CD금리는 잘 변화지 않기 때문에 지금은 정부에서 정한 코픽스 금리를 보통 대출 금리로 사용합니다. 우리나라에서는 그런일이 없었지만 한때는 다른 나라에서는 마이너스 금리가 나오기도 했었습니다. 마이너스 금리는 은행에 돈을 맞기면 도리어 이자를 내야 하는 금리인거죠. 하지만 사실 마이너스 금리는 은행간 금리입니다. 보통은 소매은행이 있고 중간에 대형은행이 있고 그 위에 중앙은행(우리나라는 한국은행)이 있어서 경기가 침체 되어 돈이 잘 흐르지 못할때 중앙정부가 경기 부양을 위해서 중앙은행의 금리를 마이너스로 만들어 은행이 중앙은행으로 돈을 못 맡기게 하는 겁니다. 그럼 자연히 시중에 풀리는 돈이 많아지게 됩니다. 은행은 고객의 돈을 맡으면 일부는 상위 은행에 저축을 하고 일부 금액으로 대출을 해 주게 되는데 이 상위 은행에 돈을 맡기지 못하니 은행에 들어온 돈은 무조건 대출을 해야 하는 거죠. 그럼 자연히 여신금리가 내려가게 되어 수신금리와 여신금리의 차이가 얼마 없거나 역마진이 발생하기도 합니다. 이때가 은행이 제일 힘들때 일 것입니다. 잘못하다간 은행이 망하기도 합니다. 지금은 우리나라 대부분의 은행들이 국제기준을 지키고 있어서 왠만해서는 은행이 망하는 일이 없지만 IMF시절에는 참 많은 은행이 망했었습니다. 그때도 저는 은행에서 프로그램을 하는 회사에 있었는데 하루 아침에 우리 회사 사이트 몇군데가 망했습니다. 당시도 지금도 은행은 왠만하면 망하지 않기 때문에 큰 충격이었습니다. 사실 그때는 정부의 입김으로 몇군데 대기업에 무제한 대출을 해 주던 그런 시대였습니다. 특히 노태우 대통령 시절은 한보 철강에 어마 어마한 돈을 빌려줘서 우리 회사 사이트였던 투신회사들이 여럿 망했었습니다. 지금은 투신회사들은 거의 대부분은 은행지주사의 자회사로 변하였습니다. 한국투자신탁은 한국투자증권이 되었고 대한투자신탁은 지금은 하나투자증권이 되었습니다. 국민투자신탁은 현대투자증권이 되었다가 지금은 역사속으로 살아 졌습니다. 사실 그때 투자신탁 회사들은 연10%의 영업이익을 내던 회사들이었지만 한보철강이라는 문어를 만나 모두 물귀신이 되어 버렸죠. 그런데 최근에 미국의 금리가 올라가면서 우리나라 금리도 따라 올라가는 현상이 생겼습니다. 사실 이러한 현상은 처음이 아니라 2010년도에도 비슷한 현상이 있었습니다. 미국의 투자회사들은 미국의 소매은행에서 돈을 빌려서 한국에 주식등에 투자를 합니다.이유는 주식이 올라도 돈을 벌고 환율이 올라도 돈을 벌고 미국의 낮은 금리로 빌린돈으로 한국의 높은 금리로 돈을 굴리니 자연스럽게 돈을 벌게됩니다. 미국의 금리가 올라가면 투자되어 있던 돈들이 다시 미국으로 돌아 가게 됩니다. 왜냐면 금리의 문제 보다 일단 환율이 올라가서 미국달러 자산이 자동으로 올라가기 때문에 우리나라에 돈이 있는 것보다 미국에 돈이 있는게 더 많은 돈을 벌 수 있기 때문이죠. 미국의 투자은행이나 투자회사들은 여러 가지 이유로 미국으로 돈을 옮기게 됩니다. 이때는 안전 자산인 금을 제외한 모든 우리나라 자산의 가격이 떨어 지게 됩니다. 가장 먼저 금리가 오르면 집값이 먼저 떨어집니다. 사실 대부분의 사람들은 돈을 빌려서 집을 사고 차도 사고 하기 때문에 집과 차는 은행의 것이지 자신의 것이 아니거든요. 지금도 금리가 오르자 현대자동차의 미출고 계약차들의 계약해지가 엄청나게 많았습니다. 그리고 분양 주택이 미분양 되는 현상이 서울이나 지방대도시의 먼쪽에서 가까운 쪽으로 생기기 시작합니다. 옛날에는 이런 미분양된 주택을 건설사 간부나 직원이 떠 않기도 해서 회사물량 분양이라는 문구의 선전문이 상당히 많았습니다. 지금 생각해 보면 갑질이죠. 하지만 지금도 자동차 영업사원에게 할당량이 있는 것 처럼 건설사도 그런게 있습니다. 남양유업이나 이런 우유장사하는 영업사원만 책임 물량이 있는게 아닙니다. 다 갑질이죠. 이런 때 아셔야 하는게 있습니다. 아까 말씀 드린것 처럼 모든 자산이 떡락하게 됩니다. 주식부터 주택이며 부동산이며 채권이며 할 것 없이 전부 하락합니다. 사람들이 돈이 없어서 집을 안사기 시작합니다. 얼마전 정부가 강남3구와 용산구를 제외한 모든 지역의 부동산 규제를 전부 해제한것도 이것과 관련이 있습니다. 우리는 이미 2011년에서 2013년까지 수 많은 건설사의 도산을 목격했습니다. 지금도 같은 상황입니다. 현재는 건설사가 무너진다는 신호는 아직 없습니다. 현 정부가 갑자기 180도로 주택정책을 바꾼 이유이기도 합니다. 2023년도 미국의 금리가 내리지 않기 때문에 우리나도 금리를 내릴 수도 없습니다. 그렇다고 올릴 수도 없습니다. 왜냐면 아직 우리나라는 금융위기를 완전히 극복한 게 아니거든요. 미국은 자신들 맘대로 자국의 인프레이션을 이유로 금리를 올리지만 우리입장에서는 지금 더 금리를 올리면 수 많은 건설사와 돈을 빌려 프로젝트를 진행하는 해운사, 조선사 등이 위험군에 들어 가게 됩니다. 그런데 여기서 주의할 것은 상당수 제2금융권 회사들은 이렇게 건설사나 자동차 회사등과 같은 대형회사들과 연결이 있습니다. 예를 들면 옛날 프라임건설이 부도가 나면서 프라임 저축은행에 돈을 맡긴 수많은 사람들이 은행 부도를 경험해야 했습니다. 물론 예금자 보호가 되었지만 보호 금액은 원금이였고 그 돈도 수 많은 시간이 흐른 후 받을 수 있었습니다. 뱅크런이 발생하기 전에 회사의 높은 간부들은 이미 미리 알고 그 전날 돈을 다 빼갔습니다. 돈을 돌려 받지 못한 것은 수 많은 일반 시민들 뿐이었습니다. 이런 일은 주기적으로 계속 생기고 있습니다. 지금 어떤 건설사가 어떻게 망할지 모릅니다. 건설사는 땅을 담보로 PF라는 대출을 받습니다. 집을 다 지어도 건설사가 망해서 분양을 못 받는 경우가 있습니다. 이런 주택들에는 등기부등본에 '대지권 없음'이라는 꼬리표가 붙습니다. 이 말은 땅을 은행이 못 받은 돈 대신 담보로 가지고 있다는 뜻입니다. 이 돈(이돈은 땅전체의 값이라서 등기를 할려면 땅의 담보가 해결되고나서 은행으로 부터 땅을 분리해서 받아야 등기가 가능해집니다.지금 우리나라법은 건물 등기시 건물과 땅을 함께 등기하게 되어 있습니다.)이 다 갚아질때까지 집을 산 사람들은 불안 불안한 하루 하루를 보내야 합니다. 물론 은행이 망하지 않으면 대부분 해결 되지만 이건 내집도 내집이 아닌것도 아닌 매매가 불가능한 주택을 가지게 되는것 입니다. 사실 대부분은 나중에 담보가 해결되고 등기부 등본이 청소가 되기는 하지만 일반인인 우리들로써는 정말 힘든 시기를 격게 됩니다. 지금쯤 집을 분양 받으시면 대부분 이런 경험을 하시게 될 것 같습니다. 미분양 주택도 마찬가지 입니다. 그리고 회사분 주택을 사실때는 절대 주의를 하셔야 합니다. 완공이 되기 전에는 절대 쳐다도 보시면 안됩니다. 보통은 아파트가 완공이 되기전에 건설사가 부도가 나면 대한 주택 보증 공사에서 그 아파트를 인수하여 다른 대형건설사가 주택을 짓게 하므로 완공이 조금 늦어질뿐 결국은 분양이 됩니다. 하지만 회사분 지분은 대한 주택 보증 공사에서 인수를 하지 않습니다. 그 말인즉 여러 분은 눈뜨고 사기를 당한 겁니다. 그래서 지금 제2 금융권 저축을 들려면 금리를 볼 것이 아니라 그 회사의 모기업이 어디이며 그 회사가 주로 무슨일을 하는지를 분석해야 합니다. PF를 많이 하는 회사 인지 모기업이 건설사가 아닌지 그리고 미분양 아파트를 산다면 건설사 규모가 얼마나 되는지 1급 회사 인지 2급 회사 인지 그 앞에 분양한 아파트에 미분양은 없는지를 봐야 합니다. 아까도 주의를 드렸지만 회사지분은 쳐다도 보시면 안됩니다.

사람들은 미국 달러를 기축통화라고들 한다. 이유는 수많은 나라의 돈을 무역으로 교환할 경우 달러로 환전을 하여 거래하기 때문이다. 이러기에 일부 국가나 작은 연방 예를 들면 홍콩 같은 곳이나 싱가포르 같은곳은 폐그제라고 하여 무조건 자기나라 돈을 달러와 1:1로 맞추는 환률을 사용하는 나라들도 있다. 2000년초 유럽이 경기과 아주 좋았을 때 유럽은 유로화를 만들어서 유럽연합 국가내에서 무역을 할 경우 달러가 아닌 유로화를 사용하게 하고 유럽 연합간의 무역에서는 관세를 철폐하였다. 2010년까지는 유럽국가내 모든 나라가 만족하는 결과를 가져왔지만 사실 이 조치로 유럽은 돈은 서서히 독일로 흘러들고 있었다. 2010년전에도 문제생긴 나라들이 생기기 시작했지만 2010년이 지나자 당시는 부국이였던 나라들도 무너지기 시작했다. 무너지는 나라들은 특징은 부국이기는 하나 당시 수상이나 총리 또는 대통령이었던 국가원수들의 부패가 심했던 나라였다. 프랑스에서 젊은 마크롱이 대통령이 될 수 있었던 것도 프랑스 또한 부패국에서 자유롭지 못했기 때문이었다. 이탈리아,스페인 등 남유럽도 사정은 마찬가지 였다. 그렇다면 미국은 어떨까? 전세계의 돈은 서서히 미국으로 흘러가고 있다. 미국은 기축통화 국가이기에 자본건정성을 유지할 의무가 있다. 그렇지만 두번의 사건으로 그들은 그의무를 다하지 않았다. 한번은 911이라는 어쩔 수 없는 사건이 였지만 다른 한번 리먼사태로 그들의 잘못으로 발생한 사건이었다. 그 당시 연준 의장이었던 그린스펀과 벤버넹키는 달러를 마구 찍어서 전세계로 뿌렸다. 자국의 경기를 살리기 위해서 돈을 마구 찍어서 미국의 국채를 사들렸다. 그 피해는 미국가 가까운 남미의 모든 나라에게 돌아갔다. 그리고 위기는 유럽을 거쳐 아시아 국가들 까지 닥쳐왔다. 그리스는 국가유적만 가지고도 먹고 살 수 있는 그런 국가이다. 관광객만 찾아오기만 하면 자국의 유적을 보여 주고 돈을 벌 수 있는 그런 나라다. 세계에서 절대 망할 수 없는 나라이다. 그런 나라가 IMF구제기금을 받는다. 그리고 유럽연합 탈퇴로 독일을 협박하기에 이런다. 그 당시부터 코로나 펜데믹 시기까지 미국은 계속 제로금리에 돈을 찍어서 자국의 국채를 사들이는 양적완화를 실시했다. 그런 미국이 지금 금리를 급속도로 올리고 있다. 그렇게 되면 다른 국가들 보다 미국의 금리가 더 높아 지는 금리역전 현상이 발생하기에 이런다. 두개의 은행이 있다. 한국이라는 은행과 미국이라는 은행이 있는데 한국은 3.75%의 이자를 미국은 4.25%의 이자를 준다면  당신은 어디에 돈을 맞길것인가? 당연히 한국이란 은행은 돈을 벌수 있을까? 더구나 달러는 기축 통화이다 무역 대금을 지불 할 수단이다. 자 그럼 한국에서 만든 반도체 1200원치를 미국은 이전에는 1달러에 살 수 있었다면 이젠 미국은 0.8달러에 물건을 살 수 있다. 당연히 미국이 아무리 돈을 찍어도 물가는 오르지 않고 떨어질것이다. 이 피해를 가장 직접으로 받는 나라들은 남미의 나라들이다. 남미의 수많은 사람들은 자기 나라를 버리고 미국으로 불법 이민을 하고 있다. 자국에서는 아무리 돈을 벌어도 돈의 가치가 없다. 방법은 미국에서 돈을 벌어서 달러를 버는 방법밖에는 없다. 우리도 방법이 없지만 우리는 바다를 건널 수는 없고 계속 무역적자를 보는 방법밖에는 없다. 그래도 우리 원화이 가치가 계속 올라 미국 금리 인상 전까지는 회복이 되고 있다. 미국은 곧 금리인상의 부메랑을 맞을 것이다. 미국 민주당은 2년후 정권을 잃을 것이다. 그래도 트럼프가 다시 재선에 성공하는 일은 없을 것 같다. 다시 공화당이 정권을 잡으면 우리나라는 또 한번의 홍역을 치를 것이다. 그래도 죠 바이튼 정부보다는 나은 날들이 올것이다. 우리는 2년의 긴 겨울을 겪어야 한다.

최근 미국은 역대 한번도 시도하지 않았던 0.75%의 금리인상을 단행했다. 그 여파로 유럽 및 미국외 나라는 갑작스러운 경제위기에 빠졌다. 우리나라는 대 달러 환율이 1400원대까지 치솟다가 현재는 1200원대로 다시 돌아왔다. 미국은 트럼프 대통령의 막가파식 정치로 인해 죠 바이튼 현 대통령을 선택했다. 그리고 연준 의장 또한 파월로 바뀌었다. 트럼프때와 바이튼 현 대통령 때의 미국 경제는 무엇이 딸라 졌나요? 미국이 망하기라도 했나요? 미국은 팬데믹이라는 절대적 위기를 뚫기 위해 양적 완화를 강화하고 서민들에게 민생안전 기금을 뿌렸었다. 정확한 조사도 하지 않아 죽은 사람에게도 기금이 전달되었다. 사태 초기 수 많은 사람이 죽어 나갔지만 가장 빨리 (러시아 와 중국의 백신은 예외로 하겠다)백신을 만들고 치료제도 개발하여 가장 먼저 펜데믹 슬럼프를 빠져 나왔다. 가연 그들에게 문제가 있었나? 그들의 금리 인상으로 인해 이번에는 진짜 위험이 오고 있다. 바로 스태그플레이션이다. 미국 자국과 우방국을 거대한 스태그플레이션의 늪으로 끌고 들어갔다. 스태그플레이션은 물건이 팔리지 않아 재고가 쌓이고 같이 경기가 침체하는 경제위기다. 그전까지 물가가 오른다는 것은 물건을 사려는 수요가 넘쳐서 재고가 부족한 상황을 말한다. 인플레이션은 미국만의 문제였던것인가? 지금의 무리한 금리인상으로 인해 전세계는 돈을 쓰지 않아 재고가 쌓이는 상황인 것이다. 그런 상황을 만들고 바이튼 대통령은 미국에 일자리를 만들겠다고 우방을 죽이고 자국 회사에만 지원금을 주고 있다. 그러나 미국은 이미 제조국으로써의 이점을 잃어 버린지 오래다. 그런 미국 회사에게 공장을 짓게 하고 값싼 일자리를 늘려서 효과가 있을까? 당장 죠지아 주에 건설하려던 현대공장에 보조금이 사라진다면 현대는 얼마의 차를 죠지아에서 생산을 할까? 그 전에 미국 전체에 소비심리에 문제가 생겨 재고가 쌓인다면 미국 기업이 더 이상의 물건을 생산할 능력이 있을까요? 어쩌면 미국은 트럼프를 넘어서는 최악의 대통령을 뽑은 것이 아닐까? 그의 치매 스캔들을 차지하고도 미국은 현재 거대한 수렁으로 가고 있는지 모른다.